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全面解析2021年长春高新中报

作者:亚慱体育登录平台 来源:亚博网站手机版 | 发布于: 2022-07-02 06:54:32

  本年长春高新动摇巨大,股价最高522元,最低264元,基本上可以说是腰斩了。在我的系列文章剖析中,市值2000多亿的长春并不廉价,并以为有点贵了,商场对长春的预期较为达观,没过多久,商场对长春的预期有所改变,怕有集采的危险,股价就开端呈现大幅调整,然后有媒体发文打击生长激素的副作用,紧接着又杀了一波估值,估值从PE65杀到现在的PE34。

  8月4日晚媒体发文打击生长激素的副作用,第二天公司股价当天跌停,公司当晚发布告进行弄清。

  2021年8月13日公司发布了半年报,下面咱们来细心研读下这个半年报能否透露出更多有价值的信息。

  2021年公司中报营收、净利,体现十分不错,运营现金流尽管添加不错,但远低于净赢利,关于这一点我在长春高新系列文章现已作出了总结。

  而奉献营收、赢利基本上都归于金赛药业,公司赢利19.2亿,金赛药业就现已是18.6亿,占了97%。所以咱们剖析的中心仍然是金赛药业。

  公司营收添加26.7%,赢利添加46.9%,主要是由于本钱、费用的添加远远小于营收的添加。

  由于本钱、费用操控妥当,公司的毛利率、净赢利都得到提高,十分不错,看看曩昔几年中报的毛利率、净利率、财物收益率,这些数据十分美,十分亮丽,作为出资人,咱们就应该挑选这样的企业!

  也便是说华东区域便是公司的大本营了,假如按区域开展的话,公司未来仍还有很大的开展空间,还有关于对长春高新的开展空间也在我的系列文章也现已剖析了。

  下面咱们再来看下尽管公司的运营现金流本年中报添加60%,算是很不错了,但运营现金流为什么会远低于净赢利?其实这一块我在长春高新2020年现已写过了,不明白的主张再细心阅读下,现在咱们大约再了解下就行。

  预付款较去年添加2个亿,主要是公司的地产建造工程款,不过本年的预付款添加较快,标明公司有加大房地产项目出资的志愿。

  存货:公司的存货本年也大幅添加:添加最大的仍是开发本钱这块,添加了12亿左右,假如再加上开发产品这块,就添加了14.4亿。

  这也就解说了公司运营现金流为什么会远低于公司净赢利的原因,预付款添加2个亿,开发产品加上开发本钱14.4亿,这几个科目就跟地产项目有着直接的联络,占了公司16.4亿的运营现金流。

  这两块也是咱们出资者十分看好的,再结合公司的研制投入大幅添加就可以看出公司对百克生物与金赛药业的注重程度,而原材料大幅添加阐明管理层对公司未来的开展较为达观,提早储藏,这也是本年中报的亮点!

  不过现在公司的估值现已大幅回落,关于这个估值PE32倍我以为是比较合理,但我不以为是轻视,由于公司所挣钱的大部分赢利都用于地产项目,在这一点上估值我会打一下折,由于我喜爱简略、明晰,多了一块我不喜爱的项目,仅此而已。回来搜狐,检查更多



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